Финансы и финансовая безопасность малого бизнеса.

Для того, чтобы решение функционального подразделения стало директивным, оно должно быть утверждено руководителем. Отдельным руководителям приходится затрачивать время на координирование работы других руководителей, которые, в свою очередь, координируют работу сотрудников более низкого уровня и т.

Выручка от продажи товаров и услуг в фактических ценах без НДС и акциза ,,,1Себестоимость реализованной продукции,,,3Валовая прибыль,,,9Прибыль от продаж,,,5Чистая прибыль,,65,9Чистая прибыль на 1 рубль продаж, коп0,,,,,,,,36,1Среднесписочная численность работников, чел.

В году выручка увеличилась по сравнению с годом на 10 тыс. В целом с по года выручка снизилась на 1 тыс. Как видим, предприятие в году значительно увеличило продажи, что связано с участием в республиканских целевых программах строительства.

Однако, это не позволило ему достичь уровня г. Себестоимость реализованной продукции в году снизилась на тыс. В году себестоимость выросла по сравнению с годом на 8 тыс. В целом с по года себестоимость продукции увеличилась на тыс. Однако, в целом темп роста себестоимости выше темпа роста выручки, что привело к снижению валовой прибыли за три года. Валовая прибыль в году снизилась на тыс. В году валовая прибыль по сравнению с годом выросла на 1 тыс.

В целом с по года валовая прибыль сократилась на тыс. Чистая прибыль в году сократилась на 3 тыс. В году чистая прибыль сократилась по сравнению с годом еще на тыс.

В целом с по года чистая прибыль сократилась на 3 тыс. В целом на сокращение прибыли повлияли снижение прибыли от продаж и рост прочих расходов предприятия. Данные о чистой прибыли на 1 руб. Таким образом, деятельность предприятия характеризуется двоякой тенденцией: При этом численность и производительность менялись аналогично: Стоимость основных фондов имела тенденцию к снижению: При этом фондоотдача в г.

Задача оценки ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью оценки платежеспособности организации. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированных по срокам их погашения и расположенных в порядке возрастания этих сроков.

Результаты анализа представим в таблице. Бухгалтерский баланс является ликвидным, если соблюдается условие:. Первые три неравенства означают необходимость соблюдения неизменного правила ликвидности - превышение активов над обязательствами. Группировка акти вов г. Наиболее ликвидные активы А12 ?

Наиболее срочные обязательства П16 Быстро реализуемые активы А26 ? Краткосрочные обязательства П29 Медлено реализуемые активы А36 ? Долгосрочные обязательства П33 Трудно реализуемые активы А ? Постоянные пассивы П49 Платежный излишек недостаток г. Как видно из анализа, баланс не является ликвидным по признакам 1, 2, 4 в г. Более детальным является анализ платежеспособности, которые дают общую оценку платежеспособности предприятия [18, с.

Величина собственных оборотных средств, тыс. Динамика коэффициентов L 1 , L 2 , L 3 , L 4 анализируемой организации отрицательная. К тому же все эти коэффициенты ниже нормативных значений. С помощью общего показателя ликвидности осуществляется оценка изменения финансовой ситуации в организации с точки зрения ликвидности, а также он применяется также при выборе наиболее надежного партнера из множества потенциальных партнеров на основе отчетности.

Это негативно характеризует организацию и свидетельствует о ненадежности ее как делового партнера. Это значит, что финансовое состояние организации с позиции краткосрочной перспективы в годов неблагоприятное, так как она не могла в краткосрочном периоде своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам. Об этом также свидетельствуют низкие показатели коэффициентов критической оценки и текущей ликвидности. Коэффициент срочной ликвидности показывает, какая часть текущих обязательств может быть погашена не только за счет ожидаемых поступлений от разных дебиторов.

Нормальным считается значение от 0,7 до 0,8, однако следует иметь в виду, что достоверность выводов по результатам расчетов этого коэффициента и его динамики в значительной степени зависит от качества дебиторской задолженности сроков образования, финансового положения должника и др. Оптимально, если L 3 приблизительно равен 1. При этом в течение г. Коэффициент текущей ликвидности L 4 обобщает предыдущие показатели и является одним из показателей, характеризующих удовлетворительность неудовлетворительность бухгалтерского баланса.

Коэффициент текущей ликвидности L 4 позволяет установить, в какой кратности текущие активы покрывают краткосрочные обязательства.

Это главный показатель платежеспособности. Нормальным значением для данного показателя считаются соотношения от 1,5 до 2,0. Значение данного коэффициента ниже необходимого: Так как значение коэффициента L 4 в гг. Деловая активность предприятия в финансовом аспекте проявляется, прежде всего, в скорости оборота его средств.

Рентабельность предприятия отражает степень прибыльности его деятельности. Оценка деловой активности и рентабельности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов оборачиваемости и рентабельности, которые являются относительными показателями финансовых результатов деятельности предприятия. Оборачиваемость активов, оборот2,11,11,,00,,8Оборачиваемость оборотных активов, оборот3,81,61,,20,,0Период оборачиваемости оборотных активов, дн.

Характеризуя эффективность текущей производственной и коммерческой деятельности организации можно отметить, что в организации достаточно медленно оборачиваются ее ресурсы, а периоды оборачиваемости имеют тенденции роста, что свидетельствует о снижении эффективности вложений средств в запасы, уменьшении доли заемных средств. Так, период оборачиваемости дебиторской задолженности в организации наибольший в г. Он увеличился за гг. На предприятии плохо налажена работа по образованию клиентов, рассылке писем с напоминаем о необходимости оплаты.

Однако настораживает факт повышения суммы дебиторской задолженности, которая возросла более чем в 2 раза по итогам анализируемого периода. Период оборачиваемости запасов увеличился с 39,2 дней в г. Это связано с тем, что несмотря на то, что балансовая стоимость сырья и материалов по данным бухгалтерского баланса возросла по итогам гг. В итоге период оборачиваемости оборотных активов вырос с 95,7 дня в г. Исходя из проведенного анализа, можно сделать вывод о том, что на анализируемом предприятии имеется большое количество дебиторской задолженности: Рост периодов оборачиваемости ресурсов организации говорит о снижении эффективности вложений средств в активы, хотя длительность оборота всех видов активов в организации все еще длительная.

Показатели, характеризующие деловую активность, а также рентабельность деятельности организации приведены в таблице 7,8. Эффективность деятельности предприятия наиболее полно характеризуют показатели рентабельности, поскольку являются относительными показателями, сопоставляющими результаты с затратами. Рентабельность продаж8,55,25,,30,,7Рентабельность активов12,91,40,,,,4Рентабельность оборотных активов23,12,00,,,,4Рентабельность собственного капитала39,96,62,,,,4.

Как показывают данные таблицы 7 рентабельность продаж характеризуется довольно низкими показателями. Таким образом, по основной деятельности предприятие находится на грани самоокупаемости. Все результаты отражены на рис. Далее необходимо проанализировать изменение рентабельности совокупного капитала по модели Дюпона см. Исходные данныеВыручка от продаж, тыс. На это повлияли следующие факторы:. Следовательно, наибольшее положительное влияние оказал показатель мультипликатора собственного капитала, а наибольшее отрицательное влияние оказала рентабельности продаж.

Следовательно, наибольшее положительное влияние оказал показатель мультипликатора собственного капитала, а отрицательное влияние оказала рентабельности продаж.

Важнейшим направлением аналитической работы является оценка финансового состояния, на основе которой:. Оценка финансового состояния особенно важна в условиях рыночных отношений, так как каждый субъект хозяйствования сталкивается с необходимостью всестороннего изучения своих партнеров - по данным публикуемой отчетности, а также собственного финансового положения.

Оценку финансовой устойчивости начнем с анализа показателей, характеризующих соотношение собственных и заемных средств на предприятии [25, с. Коэффициент концентрации собственного капитала. Определяет степень финансовой независимости или автономии от внешнего капитала Кф Н.

Коэффициент финансовой зависимости Кф 3. Обратный показателю концентрации собственного капитала; определяется как отношение суммы источников средств валюты баланса к величине собственного капитала. Коэффициент заемного капитала К зк.

Определяется как отношение заемного капитала к валюте баланса. Коэффициент маневренности собственного капитала К м. Определяется как отношение чистого оборотного капитала наличие источников собственных оборотных средств к общей сумме собственного капитала.

Коэффициент структуры долгосрочных вложений К сдв. Определяется отношением суммы долгосрочных заемных средств к общей сумме внеоборотных активов. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств Кдзс. Определяется отношением долгосрочных кредитов и займов к общей сумме собственного капитала и долгосрочных кредитов и займов.

Коэффициент структуры заемного капитала К сзк. Представляет собой отношение долгосрочных пассивов к общей сумме заемных средств. Индекс постоянного актива И па. Этот показатель характеризует долю основного капитала внеоборотных активов в собственном капитале. Коэффициент накопленной амортизации К на. Данный коэффициент отражает интенсивность накопления средств для обновления основного капитала и определяется как отношение суммы накопленной амортизации сумма износа основных средств и нематериальных активов к первоначальной стоимости амортизируемого имущества первоначальная стоимость основных средств и нематериальных активов.

Коэффициент соотношения реальной стоимости основных средств и имущества К рс. Показывает, насколько эффективно используются средства для предпринимательской деятельности; рассчитывается как отношение остаточной стоимости основных фондов к стоимости имущества предприятия: Коэффициент реальной стоимости имущества производственного назначения К рси.

Коэффициент реальной стоимости имущества производственного назначения отражает удельный вес производственных фондов - основных средств и производственных запасов в общей стоимости имущества. Исходя из данных баланса в анализируемой организации коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость, имеют следующие значения см. Значение коэффициента финансовой независимости автономии ниже критического значения норматива, что свидетельствует о неблагоприятной финансовой ситуации, то есть собственникам принадлежат в г.

Коэффициент финансовой устойчивости также значительно ниже установленных нормативных значений. Этот вывод подтверждает и значение коэффициента финансовой зависимости, который показывает, что в г.

На величину этого показателя влияют следующие факторы: Степень достаточности собственных оборотных средств также характеризует меру финансовой устойчивости. Организации необходимо оценить, в какой мере собственные оборотные средства покрывают хотя бы производственные запасы и товары, так как они обеспечивают бесперебойность деятельности организации.

Коэффициент накопленной амортизации показывает процесс устаревания фондов: Также снижается реальная стоимость основных средств в составе активов: Коэффициент маневренности показывает, какая доля собственного капитала предприятии находится в мобильной форме, позволяющей более или менее свободно им маневрировать.

Повышение коэффициента маневренности и его высокий уровень всегда с лучшей стороны характеризуют предприятие: Поэтому рост коэффициента маневренности желателен, но в тех пределах, в каких он возможен.

При конкретной структуре имущества предприятия. Это означает, что менеджер предприятия и его собственники должны соблюдать паритетный принцип вложения собственного капитала в активы мобильного и иммобильного характера, что обеспечит достаточную ликвидность баланса.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами определяется как отношение разности между объемами источников собственных средств итог III раздела пассива баланса и фактической стоимостью основных средств и прочих внеоборотных активов итог I раздела актива баланса к фактической стоимости находящихся в наличии у предприятия оборотных средств в виде производственных запасов, незавершенного производства, готовой продукции, денежных средств, дебиторских задолженностей и прочих оборотных активов итог раздела II актива баланса.

Наиболее обобщающим абсолютным показателем финансовой устойчивости является соответствие либо несоответствие излишек или недостаток источников средств для формирования запасов величине запасов, получаемое в виде разницы между величиной источников средств и величиной запасов. При этом имеется в виду обеспеченность запасов источниками собственных и заемных средств.

Для характеристики источников средств для формирования запасов используется несколько показателей, отражающих различную степень охвата разных видов источников [25, с.

Наличие собственного оборотного капитала Е с , определяемое как разность между величиной собственного капитала и внеоборотных активов, по формуле: Наличие долгосрочного заемного капитала Е т , получаемое путем суммирования собственного оборотного капитала и долгосрочных кредитов и займов: Общая величина основных источников средств для формирования запасов Е I , равная сумме собственного оборотного капитала, долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов: Нормальным источником покрытия запасов выступает также задолженность поставщикам за товарно-материальные ценности включенных в состав оборотных активов, срок оплаты которой не наступил.

Размер такой задолженности в балансе не выделяется, но может быть установлен по данным аналитического бухгалтерского учета. На величину этого показателя необходимо увеличить общую сумму источников средств, формирующих запасы:. Трем показателям наличия источников средств соответствуют три показателя обеспеченности ими запасов включая НДС по приобретенным ценностям:. Абсолютная и нормальная устойчивость финансового состояния предприятия характеризуется высоким уровнем рентабельности его деятельности и отсутствием нарушений финансовой дисциплины.

Неустойчивое финансовое состояние характеризуется наличием нарушений финансовой дисциплины, перебоями в поступлении денежных средств на расчетный счет, снижением доходности деятельности предприятия. Кризисное финансовое состояние характеризуется, кроме указанных признаков неустойчивого финансового положения, наличием регулярных неплатежей просроченных ссуд банков, просроченной задолженности поставщикам, наличием недоимок в бюджеты.

На основании этих источников информации устанавливаются суммы неплатежей в бюджет, банкам, поставщикам, работникам предприятия и выявляются их причины. Для характеристики финансовой устойчивости предприятия на отчетную дату и ее динамики можно рекомендовать аналитическую табл.

Источники формирования собственных средств капитал и резервы ИСС9 Внеоборотные активыВОА12 Собственные оборотные средства с. Долгосрочные обязательства кредиты и займы ДКЗ,,, Собственные и долгосрочные заемные источники формирования оборотных средств с. Краткосрочные кредиты и займыККЗ9 Общая величина основных источников средств с. Общая сумма запасовЗ6 СОС-9 СДИ-6 ОИЗ2 Данные таблицы 9 показывают, что предприятие в течение анализируемого периода находилось в неустойчивом финансовом состоянии.

Если не наблюдается покрытие запасов нормальными источниками их формирования, то для стабилизации финансового состояния необходимо:. Одна из важнейших задач долгосрочного финансового планирования - прогнозирование стабильности деятельности предприятия. Систематически неустойчивое финансовое состояние предприятия ведет к банкротству.

Основанием для принятия решения о несостоятельности предприятия служит система критериев для выявления неудовлетворительной структуры баланса неплатежеспособных организаций, утвержденная постановлением Правительства Российской Федерации от Структура баланса признается неудовлетворительной, а предприятие - неплатежеспособным, если коэффициент текущей ликвидности или коэффициент обеспеченности собственными средствами не соответствуют установленным нормативам.

При неудовлетворительной структуре баланса для проверки реальной возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности сроком на 6 месяцев следующим образом:. Коэффициент текущей ликвидности20,,,,,,01Коэффициент обеспеченности собственными средствами0,,,,,,,07Коэффициент восстановления утраты платежеспособности1х0,,48 Структура баланса предприятия признается неудовлетворительной, а предприятие - неплатежеспособным, если выполняется одно из следующих условий: В случае если хотя бы один из указанных коэффициентов не отвечает установленным выше требованиям, рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности за предстоящий период 6 месяцев.

Коэффициент восстановления платежеспособности, принимающий значение меньше 1, рассчитанный за период, равный 6 месяцам, свидетельствует об отсутствии возможности у предприятия восстановить платежеспособность. При данных показателях период восстановления платежеспособности очень высокий, причем в г. Для более точной оценки финансовой устойчивости предприятия в отечественной практике исчисляется величина чистых активов и анализируется их динамика.

Чистые активы представляют собой превышение активов предприятия над пассивами, принимаемыми в расчет. В активы, участвующие в расчете, включается денежное и неденежное имущество предприятия, за исключением задолженности участников учредителей по взносам в уставный капитал и балансовой стоимости собственных акций, выкупленных у акционеров. Пассивы, участвующие в расчете, включают часть собственных обязательств предприятия целевые финансирование и поступления , внешние обязательства банкам и иным юридическим и физическим лицам.

Чистые активы представляют собой разность между суммой активов и суммой соответствующих пассивов и рассчитываются по методике, утвержденной Минфином России и Федеральной комиссией по рынку ценных бумаг РФ. Активы - всего28 , Активы исключаемые - итого! Пассивы исключаемые - итого19 ,0- кредиты банков и займы12 ,3- кредиторская задолженность6 ,0- задолженность перед участниками учредителями по выплате доходов резервы предстоящих расходов прочие краткосрочные обязательства Чистые активы к уставному капиталу стр.

Такая тенденция подтверждает ранее сделанный вывод о повышении степени платежеспособности предприятия, о чем свидетельствует тенденция к росту у коэффициента текущей ликвидности. Совокупный капитал всего, тыс. Как видно из таблицы, в гг. При написании данной работы был проведен анализ управления финансовой устойчивости, в ходе которого были выявлены недостатки, отраженные в таблице Выявленные недостаткиПредложенные мероприятияАнализ эконмических показателей показал: Рост продаж должен способствовать увеличению прибыли2.

Динамика показателей рентабельности показывает: Анализ ликвидности и платежеспособности показал: Баланс не является ликвидным. Динамика коэффициентов ликвидности отрицательная и ниже нормативных значений. Сделан вывод о неудовлетворительности структуры баланса предприятия и невозможности восстановить платежеспособность через 6 месяцев. Необходимо оптимизировать структуру активов и пассивов I.

Мероприятия по управлению и оптимизации дебиторской задолженности. Мероприятия по управлению и оптимизации запасов. Использование различные современные методы управления запасами, в частности, модель Уилсона.

В организации достаточно медленно оборачиваются ее ресурсы. Имеется большое количество дебиторской задолженности: Значение коэффициента финансовой независимости и устойчивости ниже критической точки7.

Собственных оборотных средств недостаточно для маневренности. Коэффициент маневренности и обеспеченности собственными средствами имеет отрицательное значение. Предприятие в течение анализируемого периода находилось в неустойчивом финансовом состоянии. При этом валовая прибыль сократилась на тыс. Анализ финансовой устойчивости показал, что предприятие неустойчиво: Анализ ликвидности и платежеспособности показал, что баланс не является ликвидным по признакам 1, 2 и 4 в г.

Все коэффициенты ликвидности ниже нормативных значений: Анализ деловой активности предприятия показал, что в организации достаточно медленно оборачиваются ее ресурсы, а периоды оборачиваемости имеют тенденции роста, что свидетельствует о снижении эффективности вложений средств в запасы, уменьшении доли заемных средств: На анализируемом предприятии имеется большое количество дебиторской задолженности: Наибольшее отрицательное влияние оказала рентабельности продаж.

Отрицательное влияние снова оказала рентабельности продаж. Рост продаж должен способствовать увеличению прибыли, которая увеличит в структуре пассивов величину собственных средств, что заметно укрепит финансовую устойчивость предприятия. Первостепенной задачей не только для обеспечения финансовой устойчивости, но и операционной, является рост объема заказов. Поэтому необходимо предложить освоение новых видов деятельности. Речь идет о том, чтобы расширить ассортимент, ведь значение доходов для предприятия сложно переоценить.

Однако, стоимость таких домов достаточно высокая, а надежность и безопасность не подтверждены повсеместными примерами.

Таким образом, из ассортимента выпадает продукция для сегмента относительно дешевых материалов, к каковым и причисляют дома из дерева.

Ранением может стать строительством домов, бань, коттеджей, кемпингов из профилированного бруса заводского изготовления. Решением может стать строительством домов, бань, коттеджей, кемпингов из профилированного бруса заводского изготовления. Для строительства цеха по профилированному брусу требуется объем инвестиций в размере 16 млн. Собственные средства, полученные от высвобождения дебиторской задолженности тыс. Предположительно можно производить куб. Таким образом, осуществление данного проекта принесет дополнительно чистую прибыль уже в 1-й год в размере тыс.

Цена собственного источника финансирования - собственных средств рассчитывается как рентабельность собственного капитала: Другой задачей является оптимизация структуры активов и пассивов для укрепления финансового состояния. Так, если не наблюдается покрытие запасов нормальными источниками их формирования, то для стабилизации финансового состояния необходимо: Рост ликвидных средств должен быть связан с оптимизацией величин запасов, дебиторской задолженности и кредиторской задолженности.

Таким образом, для решения проблемы повышения эффективности управления структурой активов и пассивов необходима работа в двух направлениях: Рекомендуется использовать различные современные методы управления запасами, в частности, модель Уилсона.

Наиболее простой является так называемая основная модель управления запасами EOQ Economic Ordering Quantity , известная еще по имени автора - модель Уилсона. Модель Уилсона является простейшей моделью УЗ и описывает ситуацию закупки продукции у внешнего поставщика, которая характеризуется следующими допущениями:. Эта модель несколько оторвана от действительности, но является полезной для понимания существа предмета, проблем, основных закономерностей и подходов в области управления запасами.

Но в отношении нашей организации, эта модель не только полезна, но и приемлема, так как те претензии, которые выставляются к этой модели, имеют несущественное влияние на процессы нашей организации:. Во-вторых, процесс поставки очень прост и характеризуется как раз понятными категориями: В-третьих, в организации к процессу доставки относятся только с позиции оценки страховых запасов, а с точки зрения минимизации транспортно-складских запасов никто не подходил.

А эта модель исходит именно из этих соображений, так как цель определения оптимальной партии заказа состоит в обеспечении запасами, необходимыми для поддержания производственного процесса при минимальных совокупных издержках хранения и организации заказов.

Уровень запасов будет колебаться от величины Q после поступления заказа до нуля или величины страхового запаса накануне поступления следующего заказа.

При расчетах потребности в оборотных средствах обычно учитывается средняя стоимость запасов М. Она определяется по формуле. Издержки хранения запасов ТСС , как правило, переменны, но стоимость организации каждого заказа принято считать постоянной сюда включается переписка, телефон-факс, представительские, командировочные расходы.

Из данной формулы видно, что число заказов снижается с ростом объемов партии. Если сами заказы велики, их число в течение года мало, то малы и издержки организации заказов. Подставляя N в 7 , имеем:. Эта формула служит основой для определения оптимальной партии заказа. Она позволяет найти компромисс между издержками, которые растут, и издержками, которые снижаются. График демонстрирует основные предпосылки модели: Оптимальный размер заказа тот, который минимизирует совокупные затраты.

Близко от точки оптимума кривая издержек понижается постепенно, полого. Это говорит о том, что небольшое колебание размера партии заказа принципиально не влияет на издержки. Цена P , тыс. Объем закупа F , куб. Бревно13 ,Брус11 ,61 Доска6 ,61 Итого31 Таблица Расчет оптимального размере заказа EOQ. Виды сырьяСредние товарные запасы, тыс. Количество заказов в годСтоимость заказаНормативные товарные запасы, тыс.

Условное высвобождение по моделиБревно5 ,65 Брус3 ,54 Доска1 ,93 Итого по группе11 Оптимальный размер заказа в модели Уилсона, согласно формуле, равен ,1 куб. На сегодня средние товарные запасы составляют тыс. Оптимизация величины запасов привела к условному высвобождению денежных средств в размере тыс. В итоге, предложенные рекомендации по улучшению финансового состояния предприятия и выходу из кризисного периода, несмотря на простоту, дали существенные положительные результаты. Насколько качественны эти сдвиги и как они отразятся в целом на финансовое состояние, должны ответить соответствующие методики.

Оптимизация дебиторской задолженности - это часть общей политики организации по выбору условий продаж продукции на определенный период времени, оптимизации общего размера дебиторской задолженности и по обеспечению своевременной инкассации дебиторской задолженности для достижения заданного уровня финансовой устойчивости организации.

Досье - это утвержденная форма внутреннего учета здесь форма учета - это конкретным образом выраженная система данных, включающая документы, материалы, файлы и системно построенные формуляры , определенным образом структурированная совокупность всех имеющихся данных о заказчике покупателе.

Важным методом управления дебиторской задолженностью является секъюритизация, то есть оформление долгов векселями с последующим их использованием в качестве средства расчетов. Другим методом является непосредственная продажа долгов с дисконтом скидкой. Размер дисконта устанавливается по договоренности сторон и составляет доход покупателя долгов. Эффективность управления текущими активами и текущими пассивами можно также повысить, разумно используя учет векселей с целью превращения текущие финансовые потребности в отрицательную величину и ускорения оборачиваемости оборотных средств.

Учет векселей - это особая банковская операция, при которой векселедержатель передает векселя банку по индоссаменту до наступления срока платежа и получает за это вексельную сумму за вычетом определенного процента от этой суммы. Данный процент называется учетным, или дисконтом [27, с. Величина дисконта прямо пропорциональна числу дней, остающихся от дня учета векселя до срока платежа по нему, номиналу векселя и размеру банковской учетной ставки, рассчитывается по формуле:.

Чем больше номинальная стоимость векселя, тем большую сумму удержит банк в виде дисконта. Одновременно, чем меньше дней остается до срока платежа по векселю, тем меньший дисконт причитается банку [27, с. Досудебная процедура согласно п. Предприятие письменно обращается к дебитору о сверке задолженности результат - акт сверки. Затем направляет дебитору претензии с требованием о погашении просроченной задолженности, размер которой определен актом сверки, в срок, который также может быть определен сторонами.

Если задолженность не будет погашена, предприятие подает соответствующий иск на дебитора в арбитражный суд. К досудебной процедуре можно отнести уступку права требования и продажу дебиторской задолженности, которые были рассмотрены выше. При этом если дебитор не может вернуть задолженность, то можно также оформить реструктурирование задолженности через оформление залога на его имущество или поручительство другого лица.

Самым экономический выгодным и действенным методою является предоставление скидки за достроечную оплату дебиторской задолженности. Рассмотрим пример сравнительной оценки двух вариантов краткосрочного финансирования предприятием - продавцом своих покупателей:. Предоставляя покупателю отсрочку платежа за товар, продавец, по существу, предоставляет своему партнеру кредит. ПоказательПредоставление скидкиКредит1 Индекс цен1,, Коэффициент дисконтирования0,, Потери от скидки с каждой рублей, руб.

Расчет показывает, что при предоставлении скидки фирма может получить больший доход, чем при использовании кредита. ПоказательОплата со скидкойОплата без скидки1 Оплата за товар, руб. Покупателю выгодно использовать скидки и совершать досрочную оплату. Определим минимально допустимый уровень скидки:.

Таким образом, система скидок способствует защите предприятия от инфляционных убытков и относительно дешевому пополнению оборотного капитала. Добавим сюда положительные решения по 4 дебиторам, по отношению к которым выставлены досудебные претензии. Число дебиторов с просроченной задолженностьюОбщая сумма просроченной задолженности, тыс. До реструктуризации Работа в досудебном порядке скидки Работа в судебном порядке выставление претензий После реструктуризации Эффект Первая рекомендация касается освоения новых видов продукции с целью увеличения выручки и прибыли.

Третья рекомендация касается оптимизации величины запасов. С точки зрения экономической эффективности необходимо рассчитать прогнозный отчет о финансовых результатах и прогнозный баланс. ИзменениеДо мероприятийПосле мероприятийСумма, тыс. Изменения за годДо мероприятийПосле мероприятийСумма, тыс. Внеоборотные активы, всего13 ,6Основные средства8 ,6Долгосрочные финансовые вложения3 ,0Прочие внеоборотные активы1 ,0II. Капитал и резервы8 ,2Уставный капитал ,2Добавочный капитал1 ,0Резервный капитал,0Нераспределенная прибыль6 ,8IV Долгосрочные обязательства3 ,9V.

Рост основных средств связан с приобретением оборудования на тыс. В пассиве это отразится на росте долгосрочных заемных средств. Отражено снижения дебиторской задолженности на тыс. В итоге проведенных мероприятий сформировались основные показатели финансово-хозяйственной деятельности предприятия. ПоказательДо мероприятийПосле мероприятийОтклонениеКоэффициент текущей ликвидности0,,,03Коэффициент срочной ликвидности0,,,14Коэффициент абсолютной ликвидности0,,, Коэффициент текущей ликвидности вырос на 0,03 и составил 1,01, что соответствует уровню норматива 1,,0.

Коэффициент абсолютной ликвидности вырос на 0,13 и составил 0,14, что соответствует уровню норматива 0,,2. ПоказательДо мероприятийПосле мероприятийОтклонениеКоэффициент автономии0,,,10Коэффициент финансовой устойчивости0,,,20Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами-0,,, Коэффициент финансовой независимости 0,47 также не достиг уровня норматива 0,7 , но улучшил показатель. ПоказательДо мероприятийПосле мероприятийОтклонениеОборачиваемость активов, оборот1,,,27Оборачиваемость оборотных активов, оборот1,,,18Оборачиваемость запасов, оборот3,,,59Оборачиваемость дебиторской задолженности, оборот4,,, Благодаря росту выручки, оборачиваемость активов выросла на 0,27 оборота, а оборачиваемость оборотных активов - на 1,18 оборота.

Это связано с существенным снижением запасов и дебиторской задолженности. ПоказательДо мероприятийПосле мероприятийОтклонениеРентабельность продаж5,,15,3Рентабельность активов0,57,57,0Рентабельность оборотных активов0,,,7. Таким образом, те мероприятия, которые были в проведены в работе, дали положительный эффект с точки зрения роста финансовых результатов, а также с точки зрения ликвидности и финансовой устойчивости. Актуальность темы исследования определяется ее показателями: Поэтому целью работы является изучение теоретических и практических основ обеспечения финансовой устойчивости предприятия и разработка мероприятий по улучшению финансового состояния.

Во-первых, с по года снизилась выручка на тыс. Во-вторых, анализ финансовой устойчивости показал, что предприятие неустойчиво: В-третьих, анализ ликвидности и платежеспособности показал, что все коэффициенты ликвидности ниже нормативных значений. Причиной является рост кредиторской задолженности и краткосрочных кредитов. В-четвертых, анализ деловой активности предприятия показал, что в организации достаточно медленно оборачиваются ее ресурсы, а периоды оборачиваемости имеют тенденции роста, что свидетельствует о снижении эффективности вложений средств в оборотные активы.

Так, период оборачиваемости дебиторской задолженности в организации увеличился с 40,5 дней в году до 76,5 дней в г. Для решения проблемы повышения эффективности управления структурой активов и пассивов необходима работа в двух направлениях: Нам же выгода в том, что мы не используем заемный капитал, то есть не платим за кредит.

Если предложенный метод не интересен покупателю, и его долг продолжает оставаться непогашенным, необходимо провести работу в судебном порядке выставление претензий. Для расчетов по своим обязательствам предприятию необходимы свободные денежные средства. Поэтому для определения уровня платежеспособности используют коэффициенты платежеспособности.

Оценка вероятности банкротства осуществляется с использованием моделей Альтмана, Лиса, Таффлера, Сайфуллина и Кадыкова, Зайцевой. Анализ потери финансовой устойчивости риска банкротства организации возможен при выполнении следующих условий:.

Несостоятельность банкротство в данном случае отождествляем с потерей финансовой устойчивости, кризисным финансовым состоянием. Анализ финансовых результатов деятельности предприятия в современных условиях экономики играет огромную роль. Как и большинство аспектов экономической жизни нашей страны, финансовый анализ деятельности предприятия ориентирован на запад, поэтому ни одна тенденция не обходит нас стороной. Одной из таких примечательных тенденций последних лет стала оценка стоимости компании на основе показателя ЕВIТDА сокр.

Еаrnings bеfоrе Intеrеst, Тахеs, Dерrесiаtiоn аnd Аmоrtizаtiоn — аналитический показатель, равный объёму прибыли до вычета расходов по уплате налогов, процентов, и начисленной амортизации , который рассчитывается преимущественно из данных отчетности по МСФО.

Для оценки эффективности деятельности предприятия с позиции его собственников применяется экономическая добавленная стоимость ЕсоnоmiсVаluеАddеd, ЕVА: При корректном применении метод ЕVА учитывает соотношение стоимости собственного и заемного капитала и позволяет сделать вывод о том, насколько эффективно используется капитал компании в принципе, то есть приносит ли деятельность компании экономическую, а не только бухгалтерскую прибыль.

С помощью метода ЕVА снимается видимое противоречие между микроэкономической теорией, которая утверждает, что основной целью коммерческой фирмы является получение прибыли, и теорией финансового менеджмента, согласно которой более важной целью является увеличение благосостояния акционеров компании, а именно: Сущность ЕVА заключается в том, что он отражает экономическую оценку добавочной стоимости к рыночной стоимости предприятия и оценку эффективности деятельности предприятия через определение того, как это предприятие оценивается рынком.

Таким образом, в каждый конкретный промежуток времени ЕVА будет показывать, какую реальную экономическую прибыль получила компания в результате своей деятельности, с учетом потерь от инвестирования в другие, альтернативные возможности вложения средств.

Максимальная оптимальная величина добавленной экономической стоимости для ведущих российских и мировых компаний достигается при коэффициенте покрытия процентов, равном 4,0—4,5. Оптимальная платежеспособность компании с точки зрения максимизации добавленной экономической стоимости достигается при значении коэффициента отношения кредитной задолженности к прибыли до налогообложения и процентных выплат ЕВIТ на уровне 4,0—6,0.

Также следует отметить, что для ведущих российских и мировых компаний невысокий оптимальный уровень финансового левериджа: Данный факт свидетельствует о наличии корреляции и недостаточной сбалансированности оптимальных показателей финансового левериджа и платежеспособности ведущих мировых энергетической компаний.

Финансовое состояние предприятия зависит от структуры, типа источников формирования активов, а также от факторов, обуславливающих изменение активов. Факторы, связанные с увеличением оборотных средств и уменьшением необоротных активов, обуславливают тенденцию ускорения оборачиваемости всего имущества предприятия. Характеристикой, определяющей структуру имущества, является коэффициент маневренности собственного капитала.

Данный коэффициент показывает долю собственных средств NеtАssеts предприятия, которые находятся в мобильной форме оборотного капитала. В целом, одним из важнейших условий успешного управления финансами организации является анализ ее финансовой устойчивости предприятия, который выполняется с использованием определенных методик, алгоритмов и формул [18, с.

В теоретическом смысле под механизмом управления финансовой устойчивостью хозяйствующего субъекта понимаются мероприятия, направленные на распределение и использование финансовых ресурсов для обеспечения условий постоянного функционирования и развития организации под воздействием взаимосвязанных внутренних и внешних факторов. В практическом смысле механизм управления финансовой устойчивостью представляет собой процесс, состоящий из очередности следующих мероприятий: Механизм управления финансовой устойчивостью также подразумевает создание эффективной схемы ее мониторинга, которая должна включать комплекс мероприятий, дифференцированных по стадиям жизненного цикла предприятия и связанных с определением целей и задач проведения мониторинга, со сбором и подготовкой исходной информации, анализом финансовой устойчивости с использованием различных методов, осуществлением прогнозирования финансовой устойчивости, а также контролем полученных результатов и их архивированием для дальнейших исследований.

Непрерывный процесс мониторинга финансовой устойчивости дает возможность разработать меры противодействия внутренним и внешним факторам, способным привести к потере устойчивости [19, с. Обеспечение условий развития организации — формирование оптимальной структуры и необходимого объема капитала для каждого этапа развития организации.

Обеспечение соответствия объема привлекаемого капитала объему формируемых активов — избыточность привлекаемого организацией капитала относительно формируемых ею активов влечет за собой снижение рентабельности использования капитала. Активы, сформированные за счет заемного капитала, генерируют меньшую норму прибыли из-за роста затрат в связи с включением в расходы стоимости ссудного процента во всех его формах.

Обеспечение оптимальной структуры капитала — формирование наиболее выгодного, с точки зрения реализации целей и задач организации, соотношения собственных и заемных средств, основного и оборотного капитала, ее доходов и расходов.

Система управления капиталом включает следующие элементы: Управление рисками, связанными с формированием капитала риски операционной среды, функциональные и финансовые риски:. Субъекты управления капиталом — структурные и функциональные подразделения организации, деятельность которых связана с процессами формирования собственного и заемного капитала, управления капиталом и риск — менеджментом. Собственный капитал — основа финансирования деятельности организации.

Под собственным капиталом понимается общая сумма средств, принадлежащих организации на правах собственности и используемых для формирования активов. Управление собственным капиталом связано не только с обеспечением эффективного использования уже накопленной его части, но и с формированием собственных финансовых ресурсов, обеспечивающих предстоящее развитие организации.

В составе внутренних источников формирования собственных финансовых ресурсов основное место принадлежит прибыли, остающейся в распоряжении организации, — она формирует основную часть его собственных финансовых ресурсов, обеспечивая прирост собственного капитала, а соответственно и рост рыночной стоимости организации. В составе внешних источников формирования собственных финансовых ресурсов основное место принадлежит привлечению организацией дополнительного капитала путем дополнительных взносов средств в уставный фонд.

Основу управления собственным капиталом организации составляет управление формированием его собственных финансовых ресурсов. В целях обеспечения эффективности управления этим процессом разрабатывается обычно специальная финансовая политика, направленная на привлечение собственных финансовых ресурсов из различных источников в соответствии с потребностями развития организации в предстоящем периоде. Политика формирования собственных финансовых ресурсов представляет собой часть общей финансовой стратегии организации, заключающаяся в обеспечении необходимого уровня самофинансирования ее производственного развития.

Таким образом, организация, использующая только собственный капитал, имеет наивысшую финансовую устойчивость его коэффициент автономии равен единице , но ограничивает темпы своего развития так как не может обеспечить формирование необходимого дополнительного объема активов в периоды благоприятной конъюнктуры рынка и не использует финансовые возможности прироста прибыли на вложенный капитал [22, с.

Таким образом, умелое управление капиталом организации обеспечивает финансовую устойчивость организации. Устойчивое финансовое положение оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами.

Внеоборотные активы фирмы — это те средства, стоимость которых не списывается сразу на расходы, уменьшающие налогооблагаемую базу организации. Их стоимость погашается постепенно. Получается, что чем больше компания может позволить себе капитальных вложений вложений во внеоборотные активы , тем более устойчиво его финансовое положение. При переоценке внеоборотных активов сумма дооценки объекта основных средств зачисляется в добавочный капитал организации.

Резервный капитал является ничем иным, как страховой капитал предприятия, который по большей части предназначен для погашения убытков от хозяйственно-коммерческой деятельности, а также для выплаты долговых обязательств инвесторам и кредиторам в случае, если прибыль не покрывает расходы.

Средства резервного капитала являются гарантией бесперебойности работы организации и соблюдения финансовых обязательств, взятые перед кредиторами и инвесторами.

Наличие таких финансовых средств, предприятием, придает уверенность инвесторам предприятия в выполнении организацией своих долговых обязательств. Источником при увеличения резервного капитала может послужить нераспределенная прибыль. Под управлением прибылью понимается правильное ее распределение.

Чистая прибыль может распределяться на резервный фонд, который в соответствии с законом об обществах с ограниченной ответственностью рекомендуется формировать для своевременного выполнения обязательств перед учредителями, выходящими из их состава, а также делиться на две части — фонд накопления и фонд потребления.

Фонд накопления включает те фонды, которые по решению учредителей идут на развитие предприятия, инвестиционные проекты. Фонд потребления может состоять из фонда социального развития, материального поощрения и той части, которая идет на выплату учредителям она распределяется пропорционально их долям в уставном капитале [35, с.

Организационно-правовая фирма предприятия — общество с ограниченной ответственностью. Учредителем организации является физическое лицо. Общество является юридическим лицом и свою деятельность осуществляет на основании настоящего Устава и действующего законодательства.

Исследуемое предприятие осуществляет также экспортные операции — реализует свою продукцию клиентам из ближнего зарубежья. Производственные площади кв.

Предприятие обладает правами юридического лица, имеет самостоятельный баланс, расчетный и иные счета в учреждениях банков, печать со своим наименованием, бланки, фирменное наименование.

Предприятие создано и осуществляет свою деятельность в соответствии с законодательством Российской Федерации и Уставом организации. Высшим органом управления общества является общее собрание его участников. Организационная структура представлена ниже рисунок 2. ООО "ТД СОЮЗ" имеет линейную структуру управления, которая образуется в результате построения аппарата управления только из взаимоподчиненных органов в виде иерархической лестницы.

Верхние уровни обладают определяющими полномочиями в принятии решений, а эти решения строго обязательны для нижних уровней. Руководство текущей деятельностью предприятия осуществляет генеральный директор, являющийся исполнительным органом предприятия.

Условия труда и компетенция директора предприятия определяется уставом предприятия и заключенным с ним контрактом.

Размеры производства определяются по основным и косвенным показателям. К основным показателям относятся — стоимость валовой продукции, стоимость товарной продукции. Косвенные показатели характеризуют размер ресурсов предприятия: Достаточная обеспеченность нужными трудовыми ресурсами, их рациональное использование имеют большое значение для увеличения объема реализации услуг, прибыли и ряда других экономических показателей.

Совокупность работников предприятия можно подразделить на производственный персонал и непроизводственный. Производственный персонал состоит из следующих групп:. Каждая из перечисленных выше категорий работников подразделяется в свою очередь по профессиям и должностям, образованию, квалификации, стажу работы, полу, возрасту. Предприятие успешно ведет конкурентную борьбу на рынке, используя широкий набор маркетинговых технологий.

Стратегический бизнес-план представляет собой наиболее общий план развития бизнеса. Он устанавливает основные цели предприятия и задачи, которые компания хочет решить в течение ближайших нескольких как правило, от двух до десяти лет. Основой стратегического плана служат долгосрочные прогнозы, учитывающие самые разные аспекты — маркетинговые, финансовые, производственные и технические. План продаж и операций разрабатывается на основе стратегического плана и призван конкретизировать стратегические параметры деятельности предприятия.

Он содержит обобщенные показатели деятельности компании: Все эти показатели представлены в агрегированном виде, в разрезе групп: Основной производственный план формируется в разрезе конкретных видов изделий. Основной производственный план обеспечивает детальные расчеты производства и реализации продукции, потребления материалов и использования мощностей. План продаж и производства ППО — это план, который создается периодически на срок от одного до трех месяцев для оптимизации и балансировки производства со спросом на уровне всей организации.

С помощью ППО можно установить требуемые уровни товарных запасов, базируясь на плановых показателях уровня обслуживания клиентов, и использовать их для определения оптимального уровня страховых запасов. Планирование продаж и операций— это бизнес-процесс, помогающий сбалансировать спрос и поставки и оперирующий агрегированными объемами и пропорциями семейств продукции.

Планирование является основой деятельности организации и предполагает разработку оптимальной производственной программы.

С учетом текущих тенденций внешней торговли на предприятии ООО "ТД СОЮЗ" применяется комплекс маркетинговых программ и проектов по продвижению продукции на международном рынке. В результате реализации комплекса мероприятий предприятие смогло сохранить свои позиции на рынке Казахстана и Монголии, согласно данным руководства компании. В целом, управление предприятием осуществляется на основе эффективного сочетания методов маркетинга и менеджмента.

Как показал проведенный анализ, система управления функционирует стабильно. Основные экономические показатели деятельности исследуемого предприятия представлены в таблице 2. Как видно из таблицы 2. Производительность трудаимеет положительную динамику на протяжении всего анализируемого периода, так как темп роста численности персонала. Себестоимость увеличилась с по на ,7. Чистая прибыль предприятия имеет положительную динамику за период — г. Стоит также отметить, что темп себестоимости реализуемой продукции выше темпа роста выручки, что является, несомненно, отрицательным моментом.

Исходной информацией для проведения анализа служит бухгалтерский баланс и отчет о финансовых результатах. Как видно из данных таблицы, имущество организации представлено в основном оборотными активами. Внеоборотные активы за период по гг.. Оборотные активы тоже возросли в данный период. В и в годах доля внеоборотных активов и доле оборотных активов одинаковые. Пассивы организации состоят из капитала и резервов организации, долгосрочных и краткосрочных обязательств. Обобщено все источники можно объединить в 2 группы: Как видно из данных таблицы, источники имущества анализируемого предприятия представлены собственными средствами и краткосрочными пассивами.

Темп роста собственного капитала к г. Стоит отметить, что в структуре источников имущества предприятия на протяжении всего анализируемого периода преобладают краткосрочные пассивы. В статье источников средств в разделе пассива баланса большой удельный вес занимает группа: Кредиторы — юридические предприятия, организации, учреждения и физические лица, перед которыми данное предприятие имеет задолженность. Как видно из данной таблицы кредиторская задолженность увеличивается в г.

Расчеты с поставщиками и подрядчиками с по годы возросли на тыс. Расчеты по налогам и взносам с по годы уменьшились на тыс. Как видно из таблицы оборотные активы за анализируемый период возросли на тыс. Динамика запасов положительна, их рост составил тыс.

Дебиторская задолженность за анализируемые года увеличивается на тыс. Наблюдается увеличение денежной массы на тыс. Эффективность использования оборотных средств характеризует показателями оборачиваемости, насколько организация эффективно использует свои средства, направленные на производство. Анализ оборачиваемости оборотных средств представлен в таблице 2.

Из данной таблицы видно что, оборачиваемость оборотных средств в днях уменьшилась на 30, Коэффициент оборачиваемости средств увеличился на 2,3 тыс. Коэффициент загрузки средств в обороте уменьшился на 8,41 руб. Чем меньше величина коэффициента загрузки оборотных средств, тем эффективнее используются оборотные средства. Наиболее важной в составе оборотных активов является статья дебиторской задолженности.

Анализ дебиторской задолженности представлен в таблице 2. На предприятии дебиторская задолженность представлена в виде краткосрочной. Для анализа ликвидности используем ряд относительных показателей — коэффициентов, характеризующих также качество структуры баланса представленных в таблице 2.

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть краткосрочных обязательств, при необходимости может быть погашена немедленно. Нормальное значение коэффициента абсолютной ликвидности колеблется в пределах 0,,3. По данным таблице можно сделать вывод что, показатели ликвидности не соответствуют нормативным требованиям в году коэффициент абсолютной ликвидности составил 0,, в году 0, в году 0, что свидетельствует о плохом уровне ликвидности. Коэффициент срочной ликвидности показывает, какую часть текущих обязательств, можно погасить как за счет наличных денежных средств, так и за счет ожидаемых поступлений от покупателей.

Коэффициент текущей ликвидности характеризует, обладает ли предприятие достаточными средствами для погашения краткосрочных обязательств. Структура баланса признается удовлетворительной, если значение данного показателя больше или равно 2. По данным расчета видно что коэффициент текущей ликвидности меньше данного показателя.

Анализ финансовой устойчивости организации позволяет сформировать представление об ее истинном финансовом положении и оценить финансовые риски, сопутствующие ее деятельности.

Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости и показателей обеспеченности запасов источниками приводится в таблице. Как видно из данной таблице наличие собственных оборотных средств в году составили тыс. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников равно собственным оборотным средствам, так как у нашего предприятия нет долгосрочных обязательств.

Общая величина основных источников формирования запасов увеличилась на тыс. При данном состоянии организация находится на грани банкротства. Для того чтобы дать более основательный вывод, рассмотрю относительные показатели, которые характеризуют финансовую устойчивость предприятия в таблице 2. Как видно из табл. Коэффициент финансовой устойчивости в течение трех лет не соответствует нормативу. Коэффициент финансирования в году по сравнению с годом уменьшился на 0, Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами уменьшился на 0, Коэффициент маневренности собственного капитала в году составил 0,66, в году 0,66, в году 0,4этот коэффициент показывая возможности предприятия для финансового маневрирования.

Плечо финансового рычага или коэффициент финансового риска в — годах выше норматива, то есть капитал предприятия состоит из заемного.

Коэффициент задолженности финансового риска , показывающий соотношение заемных и собственных средств, говорит о том, что собственный капитал у предприятия отсутствует. Изменение показателя к концу периода в сторону уменьшения, практически не повышает финансовой устойчивости предприятия.

Считается, что если значение этого коэффициента превысит 1, то финансовой устойчивости предприятия достигает критической точки. Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности в году увеличился по сравнению с годом на 0,14, повышение вызвано увеличением суммы кредиторской задолженности.

В целом, финансовая устойчивость организации является удовлетворительной, хотя имеются определенные финансовые затруднения. Основные финансовые показатели деятельности исследуемого предприятия представлены в таблице 2. Как видно из данной таблице выручка в году составила тыс. Себестоимость выросла с года по год на тыс. Валовая прибыль так же за этот период увеличилась на тыс. Прибыль от продаж с года по год имеет положительный рост и составил тыс.

Чистая прибыль за анализируемый период увеличилась на тыс. Как показывают расчеты, деятельность предприятия является эффективной. Оно получает чистую прибыль и сохраняет рентабельность. Финансовый леверидж характеризует использование заемных средств, которое влияет па изменение коэффициента рентабельности собственного капитала: Таким образом, финансовый леверидж имел положительную величину, это было обусловлено тем, что часть чистой прибыли, генерируемой собственным капиталом уходила на обслуживание используемого заемного капитала по ставкам процента.

Бивера в гг. По данным таблицы видно, что предприятие стало менее эффективно использовать оборотные средства и активы. Коэффициент финансового левериджа увеличился, что отрицательно влияет на предприятие. Проведя анализ прогнозирования банкротства по системе показателей У. Бивера, можно сделать вывод, что предприятие находится в напряженном состоянии, так как объем чистой прибыли меньше имеющейся задолженности.

Для оценки вероятности банкротства организации в году используем модель Альтмана: Финансовая устойчивость предприятия находится на удовлетворительном уровне. ООО "Союз" принадлежит к устойчивому финансовому состоянию. Это характеризуется тем, что производственные запасы формируются за счет собственных оборотных средств, долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов. При изучении сравнительной динамики абсолютных показателей деловой активности оценивается соответствие следующему оптимальному соотношению, получившему название "золотого правила экономики организации":.

Для предприятия формула "золотого правила экономики" за анализируемый период выглядит следующим образом:. Темп роста выручки больше, чем темп роста активов, значит у данной организации наблюдается увеличение оборачиваемости активов.

В целом, финансовый результат деятельности организаций в конечном итоге характеризуется показателями прибыли убытка. Формирование валовой прибыли предприятия обеспечивается за счет увеличения выручки. Организация получает основную часть прибыли от продажи продукции, товаров, работ и услуг реализационный финансовый результат.

Обеспечение финансовой устойчивости организации. На примере ООО «Бирюса-ИМТЕХ». СОДЕРЖАНИЕ. [1] Глава 1. Методические подходы к вопросам обеспечения финансовой устойчивости организации ООО «Бирюса-Имтех». [2] Финансовая устойчивость организации: сущность, параметры, направления исследования. [3]   Федорович Т.В. Информационное обеспечение финансового менеджмента как одна из функций управления в крупных бизнес - структурах / Т.В.Федорович // Финансы и кредит № с Финансовый менеджмент: теория и практика: учебник для вузов / Е.С.Стоянова. – М.: Инфра-М, — обеспечение финансовой устойчивости бизнеса; — поиск резервов повышения доходности бизнеса; Как видим, финансы напрямую связаны практически со всеми сферами деятельности бизнеса и, от умения ими управлять, во многом зависит успешность малого бизнеса. Но, для начала, попробуем определиться с самим термином – финансы. Я не случайно говорю, попробуем определиться, т.к. существует такое обилие определений финансов, что в них попросту можно запутаться. Некоторые считают (и это мнение очень популярно), что финансы – это денежные средства, которыми мы оперируем. Для реализации стратегических и оперативных целей обеспечения финансовой устойчивости бизнеса авторами пред-лагается система контроллинга финансовой устой-чивости как информационно-аналитическое и мето-дическое обеспечение управления бизнес-процесса-ми, связанными с движением финансовых средств. Организация системы контроллинга финансовой устойчивости включает четыре элемента. 1. Цели и принципы их реализации. Цель – это.

Финансовая устойчивость — Википедия

Таким образом, мы ожидаем, что в отдельные периоды запасы готовой продукции превысят запланированные 90 млн руб. Но в сумме эти отклонения не превысят резерва 50 млн руб.

Разница между оборотным капиталом и его нормативом является запасом финансовой устойчивости бизнеса. Если она положительна, то у предприятия наблюдается профицит оборотного капитала. Чем он выше, тем меньше риск потери платежеспособности при неблагоприятном развитии событий.

Если же текущий оборотный капитал ниже норматива, то налицо дефицит оборотных средств. В этом случае необходимо либо погасить разрыв за счет увеличения заимствований, либо скорректировать бюджет доходов и расходов и инвестиционный план, пересмотреть нормативные значения компонентов оборотного капитала сократить плановую дебиторскую задолженность, запасы на складе.

О нас Карта сайта Обратная связь Профиль. Статьи Как обеспечить финансовую устойчивость бизнеса. Полный текст статьи, дополнительные материалы, а также участие в обсуждениях на форуме, доступны зарегистрированным пользователям.

Для входа на сайт, Вы также можете использовать свою учётную запись Facebook. Услуги Бизнес-планирование Разработка бизнес-плана.

Готовые решения Финансовые модели и расчёты. Дипломные, курсовые, контрольные работы. Учебные видео тренинги и мультимедиа курсы. Индивидуальные решения на заказ. Маркетинговые исследования, аналитические отчёты. Resend activation code Create an account. Комплексный анализ финансового состояния предприятия. Модель для расчёта прогноза продаж. Расчёт точки безубыточности, запаса прочности и операционного рычага.

Форма для расчёта точки безубыточности, оценки прибыльности и рентабельности продаж нескольких товарных групп. Срок публикации - от 1 месяца. В настоящее время финансовая устойчивость рассматривается как интегрированная характеристика, отражающая способность предприятия стабильно осуществлять финансово-хозяйственную деятельность в долгосрочной перспективе.

Базовым нормативным документом, регулирующим применение данного метода, является Порядок оценки стоимости чистых активов акционерного общества [2]. В соответствии с указанным документом в составе активов выделяются внеобротные и оборотные активы; последние, в свою очередь, делятся на две категории: Таким образом, чистые активы ЧА равны:. С этого момента произошли серьезные изменения в составе показателей бухгалтерского баланса: Кроме того, меняется содержательное наполнение отдельных статей баланса, вызванное как совершенствованием российских учетных стандартов, так и активным сближением с МСФО.

Происходящие изменения состава баланса требуют выполнения действий, направленных на повышение корректности расчета чистых активов. К числу таких действий относятся, в первую очередь, изменение методики расчета стоимости активов, учитываемых при расчете, в том числе:. Сущность коэффициентного метода заключается в расчете совокупности коэффициентов, каждый из которых рассматривается как элемент системы, позволяющей выявить и оценить риск снижения утраты финансовой устойчивости предприятия; сравнить полученные значения с целевым уровнем каждого из исследуемых показателей; сформировать на этой основе обоснованное заключение и разработать программу действий по управлению рассматриваемой категорией.

В рамках самого метода можно выделить два направления:. В экономической литературе рассматривается множество коэффициентов финансовой устойчивости, которые фактически являются отношением различных комбинаций статей баланса преимущественно пассивов.

Анализ нормативных документов, проведенный автором, также показывает, что разные документы предполагают проведение анализа различного круга показателей, что может привести к несопоставимости полученных результатов.

Кроме того, отмеченная выше проблема изменения информационной базы в данном случае — состава статей бухгалтерского баланса вызывает определенные сдвиги в рациональных границах отдельных показателей. Коэффициентный метод оценки финансовой устойчивости нашел наиболее широкое практическое применение в российских организациях. Его главными достоинствами являются наличие информационного обеспечения, простота расчета и интерпретации показателей, а также возможность проведения сравнения с другими экономическими субъектами в силу того, что метод оперирует относительными показателями.

Однако он имеет и ряд недостатков. Только применительно к финансовой устойчивости наблюдается ситуация, когда, во-первых, один и тот же коэффициент имеет несколько названий, и, во-вторых, одно и то же название коэффициента применяется к разным по способу исчисления показателям.

Количественная оценка значений коэффициентов, выход за пределы которых отражает угрозу снижения или утраты финансовой устойчивости, опирается на учет закономерностей, сложившихся, прежде всего, в мировой практике. Однако бухгалтерский баланс, составленный по российской системе бухгалтерского учета и МСФО или US GAAP, или UK GAAP , будет иметь разные значения практически всех показателей, что связано с особенностями методологии формирования величины активов и источников их финансирования в формате каждой из указанных систем.

Поэтому стоимость одинаковых по названию активов будет различна, что неоднократно подтверждалось расчетными данными.

Обеспечение финансовой устойчивости предприятия в условиях .. бизнеса и его финансовой устойчивости в условиях колебания экономической. Компания Coface Россия приняла участие в ежегодной практической конференции «Стратегия обеспечения финансовой устойчивости бизнеса». необходимость существенного повышения финансовой устойчивости отечественного бизнеса ради обеспечения его экономической безопасности.

Найдено :

Случайные запросы